汇通财经APP讯——周四（6月11日）亚洲时段，美元指数高位震荡，当前微跌0.04%至100附近。
尽管通胀数据高于预期 ，但市场对美联储加息前景已充分定价，美元反而出现“买预期 ，卖事实”式的回调。
通胀加速至三年新高，能源价格成主要推手
美国政府周三公布的数据显示 ，受伊朗战争推高能源价格影响，美国5月通胀加速至超过三年以来的最快水平 ，涨幅超过美国民众的薪资增长 。
美国5月消费者价格指数环比上升0.5% ，同比走高4.2%，为2023年初以来最大涨幅 。这也是美国通胀率三年来首次重返4%以上水平。
能源价格成为本轮通胀加速的主要推手 。受伊朗冲突持续影响 ，国际原油价格震荡攀升 ，传导至美国国内的汽油和燃油价格随之上涨 。
数据显示，5月能源分项环比上涨超过5%，贡献了整体CPI涨幅的近一半。与此同时 ，食品价格和服务类成本依然坚挺 ，房租和医疗服务的涨幅虽有所放缓，但仍保持在相对高位 。剔除波动较大的食品和能源后 ，5月核心CPI环比上涨0.2% ，同比上涨2.9%，略低于市场预期 ，显示核心通胀压力有所缓解 。
薪资涨幅落后于通胀 ，降息预期进一步降温
值得注意的是，通胀涨幅已超过美国民众的平均薪资增长。最新公布的薪资数据显示 ，5月平均时薪环比上涨0.3% ，同比上涨3.9%，均低于CPI的同期涨幅 。这意味着美国家庭的实际购买力正在被侵蚀 ，消费者在支付能源、食品和住房等必需开支后 ，可用于其他消费的收入减少 。
通胀数据的公布进一步强化了市场对美联储维持高利率的预期。数据发布后，美元指数短线走高，美债收益率攀升 ，市场对年内降息的预期迅速降温 。分析人士指出 ，若通胀在未来几个月继续表现出黏性，美联储可能不得不将高利率维持更长时间 ，甚至不排除进一步加息的可能性 。
中东局势再度升级 ，市场反应较以往温和
美国军方周三表示，已对伊朗境内多个目标完成打击 ，并在夜间发动了新一波攻势。总统特朗普誓言 ，如果不能达成和平协议，将发动更多袭击。最新的局势升级令市场保持紧张 ，推动油价走高——布伦特原油期货上涨逾2%至每桶95.40美元 。尽管如此 ，市场反应不如以往剧烈，美元在亚洲早盘交易中保持相对平静 。ATFX Global首席市场分析师Nick Twidale表示：“市场已经出现一定程度的新闻疲劳。几周前 ，这种程度的升级可能已经将布伦特原油推回每桶100美元上方 ，并推动美元飙升 。 ”
他指出，关键在于市场渴望重新获得一些确定性——这场冲突和霍尔木兹海峡的关闭将成为新的常态，还是另一种将和平希望带回谈判桌的“谈判策略 ” 。
机构观点
摩根士丹利策略师指出 ，“美国例外论”日益成为市场共识 ，这正在引发围绕美元前景的讨论。
他们认为，美股表现优于全球其他地区股票确实支持美元走强的观点 ，但若要涨势持续 ，美国利差需要朝着有利于美元的方向发展 。
该行G10外汇策略主管David Adams在接受采访时明确表示：“从风险平衡来看，美元未来会下跌 ，我们看空美元 。 ”他预计欧元将在第三季度升至1.23美元 ，因为欧洲央行今年将加息两次，而美联储则会按兵不动。
Adams强调 ，如果风险偏好回升且美联储避免加息 ，美元在未来几个月可能走弱 。鉴于欧洲央行和日本央行均预计将在本月加息，利差收窄应会促使风险偏好上升 ，从而对美元构成压力 。
BMO首席外汇策略师Mark McCormick在报告中指出 ，外汇市场交易员“过于急切地 ”消化了美伊冲突得到解决的预期。
他强调，即便冲突结束后油价回落，这本身仍是一个很大的假设 ，而且通胀也不太可能同样快速下降 。能源成本上升正在向运输、制造及服务等领域传导 ，第二轮效应正在积聚，相关性正在转变 ，越来越转向支持更高利率和更强美元 。
BMO维持整体做多美元立场 ，尤其看好美元兑欧元 、英镑和日元的表现，并预计美元将进一步跑赢澳元和加元等商品货币。
McCormick表示：“我们认为 ，更高利率 、更弱增长以及更大的宏观分化 ，仍是更持久的叙事——在这一不断演变的格局下，这应会继续有利于美元和美国资产跑赢。新闻头条只是噪音；格局才是信号 。”
美元指数目前交投于100附近 ，短期承压 。但从技术面来看 ，整体前景仍然看涨，因指数仍守在20日指数移动均线上方 ，该均线当前位于99.35。下行方面 ，初步支撑位于99.35附近的20日均线，若跌破该位置，可能预示着更深度的回调 ，指向99.00下方的此前价格密集区 。上行方面 ，若果断突破6月8日高点100.21，美元指数有望进一步挑战一年高点100.64 。
（美元指数日线图 ，来源：易汇通）北京时间6月11日14：59 ，美元指数报100.00。
